dnes je 28.3.2024

Input:

Akcie

29.8.2018, , Zdroj: Verlag DashöferDoba čtení: 14 minut

Akcie

Prof. Ing. Jiří Strouhal, Ph.D.

Definice

Akcií rozumíme cenný papír, s nímž jsou spojena práva akcionáře jako společníka podílet se na řízení akciové společnosti, jejím zisku a na likvidačním zůstatku při zániku akciové společnosti. Akcie mohou být vydány v listinné nebo zaknihované podobě.

Náležitosti akcie

Akcie musí mít následující náležitosti: firmu a sídlo akciové společnosti, jmenovitou hodnotu, označení formy akcie, výši základního kapitálu a počet akcií k datu emise akcie, datum emise. Listinná akcie má navíc číselné označení a podpis člena či členů představenstva, kteří jsou oprávněni jménem akciové společnosti jednat k datu emise.

Druhy akcií

Rozeznáváme:

  • kmenové akcie

    • běžné akcie, s nimiž nejsou spojena žádná speciální práva,

  • prioritní (přednostní) akcie

    • majitelé těchto akcií mají přednostní nárok na výplatu podílů na zisku (tzv. dividend) a podílů na likvidačním zůstatku oproti držitelům kmenových akcií, obvykle mají omezené (či nulové) právo hlasování na valné hromadě,

    • výše podílu na zisku je obvykle odvozena procentem ze jmenovité hodnoty akcie.

Zatímní list

V případě, že upisovatel nesplatil celý emisní kurz upsané akcie před zápisem do veřejného rejstříku, musí tomuto upisovateli akciová společnost vydat zatímní list. Jde o cenný papír na řad, se kterým jsou spojena práva vyplývající z akcií, které nahrazuje, a povinnost splatit emisní kurz akcií.

Náležitosti zatímního listu jsou následující: označení zatímní list, firma, sídlo a výše základního kapitálu akciové společnosti, firma nebo název a sídlo nebo jméno a bydliště vlastníka zatímního listu, jmenovitá hodnota tvořená součtem jmenovitých hodnot upsaných nesplacených akcií, počet, podoba a forma akcií, které zatímní list nahrazuje, popř. i určení jejich druhu, splacená a nesplacená část emisního kurzu akcií a lhůty pro splácení emisního kurzu, datum emise zatímního listu a podpisy členů představenstva, kteří jsou oprávněni jménem emitenta jednat.

Oceňování akcií

Zásadní je přístup k oceňování akcií, a to nejen z pohledu jednotlivých subjektů, ale také k rozhodujícím časovým okamžikům.

Investor

K datu pořízení oceňuje investor akcie pořizovací cenou, tj. cenou pořízení zvýšenou o náklady související s pořízením, např. makléřské poplatky, burzovní a jiné poplatky.

Pozor!
Součástí pořizovací ceny akcie však nejsou úroky z úvěrů na pořízení akcií a náklady, jež jsou s držbou akcií spojeny.

K rozvahovému dni se ocení:

  • podíly pod podstatným a rozhodujícím vlivem (účty 061 a 062) přeceněním v ekvivalenci s rozvahovým dopadem,

  • akcie určené k prodeji (realizovatelné cenné papíry – účet 063) přeceněním na reálnou hodnotu s rozvahovým dopadem,

  • akcie k obchodování (účet 251) přeceněním na reálnou hodnotu s výsledkovým dopadem.

Evidence

Při sledování akcií používáme metody známé z oblasti zásob. Například při vyřazení cenných papírů téhož druhu lze použít metodu:

  • váženého aritmetického průměru, nebo

  • FIFO (First In, First Out).

Emitent

Také rozlišujeme časový moment pro ocenění:

  • v okamžiku emise oceníme jmenovitou (nominální) hodnotou, rozdíl mezi jmenovitou hodnotou a emisní cenou se nazývá emisní ážio (součást kapitálových fondů),

  • v okamžiku nákupu vlastních akcií oceníme pořizovací cenou.

Dále uvádíme konkrétní příklad na ocenění vkladu (investor vs. emitent).

Příklad
Účetní jednotka Zambezi realizovala nákup akcií Zair, a.s. Vklad hodlá splatit následujícím způsobem:

  • vklad budovy

    • pořizovací cena = 45 000 000 Kč

    • oprávky = 30 000 000 Kč

    • znalecký odhad = 20 000 000 Kč

  • vklad na běžný účet

    • jmenovitá hodnota = 5 000 000 Kč

Ocenění vkladu u investora a u emitenta.

Položka aktiv  Investor  Emitent  
Budova  15 000 000  20 000 000  
Peníze  5 000 000  5 000 000  
VKLAD CELKEM  20 000 000  25 000 000  

Investor vklad budovy ocení v zůstatkové ceně, emitent v reprodukční pořizovací ceně, tj. použije znalecké ocenění.

Účtování

Uvádíme postup, jak by o vkladu emitent účtoval za předpokladu, že jmenovitá hodnota upsaných akcií činí 20 000 000 Kč.

Výnosy v příkladech jsou účtovány zjednodušeně bez předpisu pohledávky.

Op.  Text  Částka  MD   
1.  Emise akcií  20 000 000   419  
      5 000 000   412  
      25 000 000  353   
2.  Splátka nepeněžitého vkladu  20 000 000  021  353  
3.  Splátka peněžitého vkladu  5 000 000  221  353  
4.  Zápis o zvýšení základního kapitálu
do veřejného rejstříku 
 
20 000 000  419  411  

Obecná metodika

Z výkladu můžeme dovodit postup účtování podílů a realizovatelných cenných papírů, který je uveden na následujícím schématu.

Pakliže účetní jednotka vlastní realizovatelné cenné papíry, potom změny v jejich reálných hodnotách účtuje prostřednictvím kapitálového účtu 414 – Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků. Pokud však účetní jednotka považuje snížení reálné hodnoty za trvalé, potom přecenění na reálnou hodnotu proúčtuje výsledkově. Dané znehodnocení však nemůže odúčtovat zpět. Navíc je na účetní jednotce, jakým způsobem správci daně prokáže, že se jedná o trvalé snížení, aby se jednalo o daňově účinný náklad.

Pozor!
Veškeré oceňovací rozdíly v souladu s Českými účetními standardy účetní jednotka vykazuje na samostatném analytickém účtu.

Metodika

V další části uvádíme příklady přecenění podle jednotlivých metod.

Příklad
Účetní jednotka Mamlas, a.s., nakoupila v průběhu roku 20X1 70% podíl na majetku firmy Cumel, a.s., za 21 mil. Kč. Reálná hodnota podílu k 31. 12. 20X1 činí 20 mil. Kč, přičemž vlastní kapitál firmy Cumel činí 26 mil. Kč.

V průběhu následujícího účetního období firma Mamlas prodala 40% podíl na firmě Cumel za 13 mil. Kč. K 31. 12. 20X2 činí reálná hodnota zbytkového podílu 10 mil. Kč, přičemž vlastní kapitál firmy Cumel činí 24 mil. Kč.

Účetní jednotka Mamlas, a.s., se v souladu s platnými předpisy rozhodla přeceňovat majetkové účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem ekvivalenční metodou.

Výpočet hodnot podílu k rozvahovému dni (ekvivalenční metoda)

Rozvahový den  Vlastní kapitál  Účast  Hodnota podílu  
31. 12. 20X1 26 000 000  70 % (rozhodující vliv)  18 200 000  
31. 12. 20X2  24 000 000  30 % (podstatný vliv)  7 200 000  

Zaúčtujeme:

Op.  Text  Částka  MD   
1.  Nákup 70% podílu  21 000 000  061  221  
2.  Přecenění k rozvahovému dni  2 800 000  414  061OR  
3.  Prodej 40% podílu  13 000 000  221  661  
4a.  Vyřazení účasti  12 000 000  561  061  
4b.  Zrušení přecenění k vyřazené účasti  1 600 000  061OR  414  
5a.  Přesun mezi portfolii  9 000 000  062  061  
5b.  Přesun mezi portfolii - oc. rozdíly  1 200 000  061OR  062OR  
6.  Přecenění k rozvahovému dni  600 000  414  062OR  

Příklad
Účetní jednotka Sparta, a.s., nakoupila v průběhu běžného období 75% podíl na firmě Slavia, a.s., za částku 20 mil. Kč. K 31. 12. 20X1 činil vlastní kapitál firmy Slavia 24 mil. Kč a reálná hodnota podílu činila 21 mil. Kč.

V následujícím účetním období Sparta prodala 60% podíl za částku 15 mil. Kč. K 31. 12. 20X2 činil vlastní kapitál firmy Slavia 26 mil. Kč a reálná hodnota podílu činila 3,5 mil. Kč.

Op.  Text  Částka  MD   
1.  Nákup podílu  20 000 000  061  221  
2.  Přecenění k rozvahovému dni  2 000 000  414  061OR  
3.  Prodej části podílu  15 000 000  221  661  
4a.  Vyřazení účasti  16 000 000  561  061  
4b.  Zrušení přecenění k vyřazené účasti  1 600 000  061OR  414  
5a.  Přesun mezi portfolii  4 000 000  063  061  
5b.  Přesun mezi portfolii - oc. rozdíly  400 000  061OR  063OR  
6.  Přecenění k rozvahovému dni  100 000  414  063OR  

Příklad
Účetní jednotka Portland, a.s., nakoupila v dubnu 5 000 akcií firmy Ramada, a.s., za 12 mil. Kč za účelem dlouhodobého držení. Provize obchodníkovi s cennými papíry za zprostředkování nákupu činila 200 000 Kč.

V průběhu roku se firma rozhodla přikoupit dalších 3 000 akcií za 7,5 mil. Kč rovněž za účelem dlouhodobého držení. Celková hodnota podílu činila 5 %.

Vzhledem k obtížím v oblasti cash-flow byla firma Portland nucena prodat 6 000 akcií Ramada v listopadu firmě Atila za 16 mil. Kč.

Tržní cena akcie Ramada k 31. 12. 20X1 činí 2 450 Kč. Účetní jednotka při vyřazování akcií stejného druhu používá metody FIFO. Účetní jednotka předpokládá, že snížení tržní ceny akcie je trvalého rázu (trvalé snížení reálné hodnoty).

Op.  Text  Částka  MD   
1.  Nákup akcií Ramada  12 000 000  043  221  
2.  Provize obchodníkovi  200 000  064  221  
3.  Zařazení do portfolia  12 200 000  063  064  
4.  Nákup dalších akcií Ramada  7 500 000  063  221  
5.  Prodej akcií  16 000 000  221  661  
6.  Vyřazení akcií  14 700 000  561  063  
7.  Přecenění k rozvahovému dni
(trvalé snížení reálné hodnoty) 
 
100 000  564  063  

Účtujeme:

   Účetnictví  31. 12. 20X1  Oceňovací rozdíl  
063 (2 000 akcií)  5 000 000  4 900 000  –100 000  

Příklad
Účetní jednotka Alanya, a.s., nakoupila na počátku účetního období 15 000 akcií firmy Antalya, a.s., za 30 mil. Kč za účelem dlouhodobého držení.

Provize obchodníkovi s cennými papíry za zprostředkování nákupu činila 5 %. V průběhu roku se firma rozhodla přikoupit dalších 10 000 akcií Antalya za 22 mil. Kč rovněž za účelem dlouhodobého držení. Celková hodnota podílu činila necelých 6 %.

Vzhledem k obtížím firmy Alanya v oblasti cash-flow byla tato nucena prodat 20 000 akcií Antalya počátkem prosince firmě Izmir za částku 45 mil. Kč.

Tržní cena akcie Antalya činí k 31. 12. 20X1 2 150 Kč. Došlo tak k vyřazení realizovatelných cenných papírů.

„Zásoby”

Jak uvádíme výše, evidence je v tomto případě při vyřazování akcií stejného druhu možná při použití metody:

  • váženého aritmetického průměru,

  • FIFO.

Navazujeme na předchozí příklad a uvádíme obě varianty.

Příklad
Výpočet reálné hodnoty balíku akcií k 31. 12. 20X1: RH = 5 000 x 2 150 = 10 750 000.

Vážený aritmetický průměr

Op.  Text  Částka  MD   
 Nákup 15 000 akcií  30 000 000  064  221  
 Provize obchodníkovi  1 500 000  064  221  
 Zařazení akcií do majetku  31 500 000  063  064  
 Nákup dalších 10 000 akcií  22 000 000  064  221  
 Zařazení akcií do majetku  22 000 000  063  064   
 Prodej 20 000 akcií  45 000 000  221  661  
 Vyřazení akcií  42 800 000  561  063  
 Přecenění k rozvahovému dni  50 000  063OR  414  

Pomocný výpočet pro operaci 7:

   20 000     
vyřazení = 53 500 000 x  _________  = 42 800 000 Kč  
   25 000     

Pomocný výpočet pro operaci 8:

Nahrávám...
Nahrávám...